中国经营报,人保泰康已入场

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  无论用哪一个指标衡量,华夏大盘精选基金都名副其实地位列投资者心目中的“好基金”之选。即使在近两个月,银行、地产、资源股等基金重仓股轮番暴跌的行情中,华夏大盘精选仍然稳居净值增长第一,跌幅只有1.8%,其今年以来的净值增长率已经超过200%。

  

  英国星期日泰晤士报周末报导,来自特雷莎·梅保守党的40名议员同意签署针对她的不信任函。

  今年以来,万科的涨幅是189%,招行仅为130%,而华夏大盘精选则超过了200%。这就意味着,如果从年初一直重仓招商银行和万科,到现在肯定会对的华夏大盘精选的业绩造成拖累。

  截至昨晚截稿时,记者从多位消息灵通人士处了解到,目前至少有包括人保财险、泰康人寿、太平人寿这三家保险公司已经拿到外汇管理局发出的批复,而华泰财险仍在等候外汇管理局的批复,至于平安保险、中国人寿的相关近况,目前没有任何确切信息。

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  谁是王亚伟

  至于另外一家也拿到外汇管理局批文的太平人寿,似乎还在观望当中。太平人寿内部人士称,“不会急着现在就入场,要寻找更好的时机进入港股市场。”据记者了解,太平人寿分别于今年9月、11月拿到保监会、外汇管理局发出的关于投资香港股票市场的相关批文。

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  年末这一轮持续两个月的下跌行情,考验的就是基金的抗跌性。这一点,华夏大盘精选同样也表现突出,跌幅只有1.8%。跌幅小的原因是王亚伟早在三季度之前就已经提前调仓,并降低股票仓位至六成,而且,其重仓股绝没有其他基金的重仓股,而是北大荒(600598)、峨眉山A(000888)、长春经开(600215)等相对偏冷的股票。

  在“出海”投资策略这个问题上,上述一家保险公司投资经理接受本报记者采访时表示,“人民币升值当口,出于汇率风险等因素,公司基本投资策略是——先用自有外汇资金出去投资,至于何时使用购汇投资,要视具体情况再定。”可以看出,各家保险机构对于购汇“出海”观望气氛较浓。

  澳洲股市周一收盘下跌0.25%,报6014.40点。

  当时,王亚伟就意识到,在扣除投资收益后,上市公司的业绩增长并不足以支撑目前市场整体的高估值水平,同时,美国次级债危机的爆发也增加了未来世界经济增长的不确定性。

  值得注意的是,市场还关心QDII产品出炉的时间表。上述一家保险公司投资经理透露称,目前多家保险公司都已向监管部门申请投资于港股市场的QDII产品。不过,由于被视为保险“出海”指南针的《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》尚未出台,业内人士认为,出于对风险的考虑,监管部门或将在公布上述细则后,再放行相关配套产品进入市场。

  因此两年期与10年期美债利差上周触及2007年以来最低,之后略有回升。

  “在我看来,三个目标里面,实现绝对收益是最重要的,也是一个大前提。实现了这个目标,才谈得上其他的目标。”王亚伟说。

  从记者采访了解到的情况来看,保监会赋予保险公司试水港股市场的投资比例上限均为上年末总资产的5%。若根据这六家公司公开的2006年末总资产,记者粗略计算了一下,六家保险机构可投资于港股市场的保险资金额上限,合计达到680亿元人民币左右。

  上证指数周一收盘涨0.44%,上涨15.16点,报3447.84点;

  作为华夏大盘精选的基金经理,能做到业绩翻番,在王亚伟看来,无非就是有一个明确的投资目标——既要追求绝对的收益,又要追求超越指数,还要追求战胜同业。

由于基金QDII业绩近期表现不佳,保险资金对于出海仍十分谨慎
资料图人保财险、泰康人寿、太平人寿皆已获保监会、外汇局批复

  过去两周,交易商亲睐收益率曲线趋平的交易,因担忧税改,以及财政部推出年期超过30年的公债的可能性大大降低。

  作为华夏基金投资决策委员会主席,王亚伟从来不对股市涨跌做预测,“宏观经济的不确定性导致做市场预测很难准确无误。如果我们能跳出宏观分析的框架,站在一个更宏观的角度去分析问题,我相信世界经济会继续保持增长,尤其是中国经济。”

  值得一提的是,在上述六家中资保险公司中,属人保财险、泰康人寿表现得最为积极。记者从一位接近人保财险、泰康人寿的相关人士处获悉,这两家已经进入港股市场开始实战操作。且具体入场的时间,是在此波港股震荡行情开始之前。

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  “我会尽可能做好各种准备,在机会来临的时候,能够尽可能地做出及时、有效地扑救。”王亚伟说。

  不过,相关人士透露,这六家公司中的绝大部分在“出海”上早有历练,即此前获得特批利用自有外汇资金试水境外市场,参与了多只银行股的香港IPO,为购汇“出海”可谓夯实了地基。

  虽然今年股市大涨,且黄金需求明显下降,但黄金仍具弹性,表明投资者对黄金的信心。

  与很多偏股型基金一样,华夏大盘精选遵行的是“自下而上的选股”策略。既然同出一宗,王亚伟究竟是如何做到超越指数呢?

  两家险企率先试水

  咨询公司Timera Energy周一表示,2017年,OECD石油库存高出五年期均值的幅度已跌逾50%,当前库存约在1.6亿桶。如果目前趋势继续下去,库存有望在2018年某个时点回归至五年均值水平,并称强劲需求也帮助削减了过剩规模。

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  境外入市资金可达680亿

  创业板指数周一收盘涨0.31%,上涨5.81点,报1906.44点。

  “那些基金重仓股票仍然在我的股票池里,随时都可以买,只是我约束自己,尽量不去买他们。”

  按照“出海”程序,在拿到保监会发出的“出海”资格证后,保险公司还需过国家外汇管理局这一关。“只要得到外汇管理局确认,将可以随时进入港股市场。”上述一家保险公司相关人士透露说。

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  王亚伟说:“不管是什么股票,我觉得只要它成了全行业最看好,最重仓的股票,我都会考虑把它列入我限制买入的名单,以此对自己提出更高的要求。”

  上述人士还透露,太平人寿将委托同属中国保险集团的兄弟公司——中保集团资产管理有限公司以及花旗银行(中国)有限公司担任受托人和托管人。据了解,中保集团资产管理公司已经与高盛、美林、摩根士丹利等国际投行及富达、景顺等国际基金管理公司建立了密切的业务关系。

  周一(11月13日)英镑兑美元开盘后震荡下滑,因英国首相特雷莎·梅面对的困境加剧,据称已有40名保守党议员连署准备对其领导权发起挑战,且英国退欧协商面临关键期限。美债收益率上升且英镑挫跌,令美元兑主要货币受到提振,不过投资者关注焦点仍在美国税改计划上。

  在今年第一季度巨幅震荡的行情中,很多基金都没有跑赢大盘。但是,华夏大盘精选以60.91%的回报率位于榜首。而且,其旗下重仓股都很“特立独行”:有四家集中于煤炭采选业、有色金属冶炼及压延加工业以及石油加工,其他则分属旅游、仓储、锅炉及原动机制造业等不同行业。而当时,基金重仓股大多还集中在热门的金融股、地产股以及钢铁股。

  购汇出海仍谨慎

  这距离触发党内领导权争夺还差八票。若触发这一机制,特雷莎·梅可能会被迫下台,被另一名保守党成员取代。

  针对保险公司的选股理念,上述一家保险公司相关人士告诉记者,“价差越大的股票越吸引我们,比如中石化等。”至于目前人保财险及泰康人寿已经“出海”投资了哪些股票,两家公司均表现得讳莫如深。

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  “华夏的做法是降低了持仓的集中度,以分散个股分化导致的非系统性风险。”某基金公司投资总监分析大盘精选较为成功的经验时表示。“不过,这种做法适合牛市,不适合熊市,熊市大家一定是抱团才能取暖。”该人士表示。

  金价周一早盘小幅下跌,上日创下约两周内单日最大百分比跌幅,受美元走强拖累。                    

  据王亚伟透露,其中一个行之有效的方法是,“我会把同行业里面最重仓的股票,列入我的限制或者是禁止买入名单里面。”他解释说,把招商银行(600036)和万科A(000002)列入限制或者是禁止买入的股票池,并不是说不看好它们,而是强迫自己去挑选比招行和万科更值得买的股票。不管挑出来的股票是长期比它们好,还是说阶段性地比它们好都可以。

  而此前保监会公布的《保险资金境外投资管理暂行办法》则明确,保险机构“出海”资金不超过上年末总资产15%,其中包括固定收益类、股票、股权等产品。这同时意味着,保险机构在“出海”投资非股票类产品的数额上还有很大的空间。

  美元指数小涨至94.53一线交投,跟随美国长债收益率上周五升6个基点的走势。

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